2023-10-16

「田中敏之ファイナンシャルプランナー」 - スプレッド理論とは？テクニカル分析の究極

「スプレッド理論」における核心は、量、価、時、そして空の4つの要素に集約されます。
量：これは取引の活発さ、すなわち市場での取引量を示す。
価：価格の動き、特に株や指数の価格変動を示す。
時：特定の動きが持続する期間、つまり株や指数が過ごすさまざまなフェーズの時間を示す。
空：銘柄が短期、中期、長期のどの位置にあるのか、その空間的な位置を示す。

まず、株式市場における「空間」という概念について解説します。この「空間」とは、具体的には銘柄の「位置」を指すものであり、位置は空間と同義で捉えられます。
では、「位置」とは何でしょうか？以前の市場分析の際に、高い位置や低い位置という表現を頻繁に取り上げましたが、これらの位置はどのように特定されるのでしょうか？それは、銘柄のケイ線チャートの位置や過去のトレンドを基に決定されます。一般的に、銘柄の価格は「高位置」「低位置」「中位置」の3つのゾーンに分類されます。
株式市場においては、「位置が性質を決定する」という基本的な原則があります。つまり、銘柄や指数の位置は、その位置での動きや振る舞いの特性を示唆するものです。
このような視点から、銘柄の全体的なトレンドや動きを総合的に観察することが投資判断の鍵となります。全体的な動きやトレンドを「全形態」と称します。
全形態とは、銘柄が上場されてからの全ての価格動きやケイ線のパターンを指します。この全形態を詳しく観察する理由は、銘柄の現在の位置を正確に評価するためです。
要するに、全形態は銘柄の位置や動きを理解するための基盤となるのです。したがって、銘柄を分析する際には、まずその全形態を確認し、その上で将来の動きやトレンドを予測することが推奨されます。

空間に関する理解を深めた後、次に「価格」に焦点を当ててみましょう。どの銘柄にも価格があり、指数にはその評価基準、すなわちポイントが存在します。
価格を見る際、私たちが注目するのは特定の価格ではなく、1つの価格から別の価格への変動のパターンです。量・価・時・空の分析において、この価格の変動の軌跡を観察することは極めて重要です。
簡単に言えば、株価の変動は「吸収フェーズ」、「上昇フェーズ」、「出荷フェーズ」、そして「下降フェーズ」として分類することができます。この分類は直感的に理解しやすいものですが、株取引の経験がある者は知っているでしょう。マーケットメイカーや大口投資家が株を操作する際、基本的にはこれらの4つのフェーズを経ることが多いです。具体的には、低い位置で資金を吸収し、価格を上昇させ、高い位置で利益を確定し、その後銘柄は下落するという流れです。これこそが、量・価・時・空の観点から私たちが注目すべき価格の動きです。

価格の議論が終わったところで、「時間」について考察しましょう。時間は、「長期」と「短期」の2つの属性に分けることができます。
銘柄の上昇期間、下降期間、コンソリデーション期間、および出荷期間を正確に評価することが求められます。コンソリデーション期間が資金の吸収を意味するわけではないことを覚えておくことが重要です。すなわち、単にコンソリデーションを目にしたからといって、大口投資家が資金を吸収していると直接的に判断してはならないのです。
時間に関しては、価格との関連性を鑑みながら、銘柄の動きのサイクルが完了したのか、あるいは完了しつつあるのかを判断するためのポイントを押さえることが必要です。

最後に、「量」つまり出来高について話しましょう。出来高は、他の3つの基本属性との比較が必要で、それによってその価値が決まりますが、ここでは詳細には触れません。まず、出来高に関する基本的な法則をいくつか説明いたします。

第一に、安値の際の出来高、その大きさに関わらず、通常は好ましいサインではありませんが、必ずしも悪い兆候とは言えません。安値の時の出来高だけを基に株の取引を行うのは避けるべきです。

第二：高値の出来高の増加は良い兆候ではありません。
第三：高値の出来高の減少についてで、前述の論理は非常に明確です。
高値の出来高の減少には2つの可能性があります。一つは商品の売り切れ、もう一つは商品の流通が困難になったことです。
出来高には「偽装取引」という要素も存在します。高値の出来高が出現した場合、多くの場合、市場操作者は商品を安全に売り出すために、低価格帯から大量の取引を行い、出来高を増やします。株価が高騰しても、出来高は初期段階と比較して大幅に増加しないことがあります。この状況では、経験不足の一般投資家は価格がまだ上昇すると期待し、保有し続け、最終的には損失を被る可能性があります。
量・価・時・空の基本的な要素は、上記の4つの要素に基づいており、量・価・時・空のテクニカル分析はこれらの要素に依存しています。将来的には、量・価・時・空の総合的な応用についても議論できるかもしれません。単一の要素だけを分析しても十分な論理が得られないことがあり、包括的な視点から株式市場の動向の内在的な論理を発見し、利益を得ることができます。
現実世界では、ホットトピックを追うことは通常、無駄なことです。これらに傾注することは大きな失敗につながることがあります。本物のテクニカル分析はMACD、KDJなどの技術指標ではなく、これらは遅れて情報を提供するものですが、無視すべきではありません

2023-10-13

田中敏之 (Toshiyuki Tanaka) - アジア太平洋地域の金融専門家

田中敏之（Toshiyuki Tanaka）は、神奈川県出身の投資家、株式および仮想通貨のアナリスト、経済学者です。現在はFirsts（FirstStone Investments）取引所のアジア太平洋地域で取締役兼最高投資アナリストを務めています。

ファーストレード証券（Firstrade Securities）でトレーダーおよびトレーディング部門のマネージャーを歴任。
その後、モルガン・スタンレーの資産管理部でマネージャーおよび最高経営責任者を歴任。
2020年にはシカゴマーカンタイル取引所（CME Group）に入社し、戦略アナリストとしての役割を果たしています。
アジア太平洋地域で企業金融および投資銀行業務に約30年間従事し、株式調達市場、クロスボーダーM&A、プライベートエクイティ投資ファンドの運営、ブロックチェーンなどの多くの業務分野で高い実績を持っています。
現在はFirsts（FirstStone Investments）取引所のアジア太平洋地域で取締役兼最高投資アナリストを務めています。

2023-10-12

田中敏之 (投資家) - MACD指標の計算方法を簡略化する

田中敏之 (投資家) - MACD指標の計算方法を簡略化する
MACDとは何か、そしてその動作原理を理解する必要があります。理論的な側面から始めましょう。理解が難しいかもしれませんが、応用方法を学びたい場合、計算方法はあまり深く理解する必要はありません。使い方を覚えておけば十分です。

MACD指標、または移動平均収束拡散指標（Moving Average Convergence and Divergence）は、株式の取引タイミングを判断し、株式のトレンドを追跡するための技術分析ツールです。

(1) MACD指標の原理と計算方法

MACDの基本原理は、短期と中期のファストやスローの移動平均線の交差と収束のサイン機能を使用し、ダブルスムージング処理を加え、市場の位置と取引のタイミングとシグナルを判断するものです。簡単に言えば、短期と長期の移動平均線の変化関係を利用して、現在のトレンドが強気か弱気か、購入すべきか売却すべきかを判断することです。MACD指標は、移動平均線のトレンド性、安定性などを持っており、技術分析で信頼性の高い指標の1つです。

MACD指標は主にEMA（指数平滑移動平均線）、DIF、MACD（またはDEA、DEMとも呼ばれます）の関係に基づいており、DIFとDEAを結ぶ移動平均線の関係、およびDIFからDEAの値を引いて棒グラフ（BAR）（重要な部分）に描画されたものを用います。DIFが中心で、DEAが補助的な役割を果たします。

MACD指標の適用において、まず、高速移動平均線（通常、12日移動平均線と言われるもの）と低速移動平均線（通常、26日移動平均線と言われるもの）を計算し、DIF = EMA(12)- EMA(26)となります。そして、MACDの値は、MACD = (DIF-DEA) * 2と計算されます。計算方法を簡単に理解しましょう！

(2) MACDの適用方法は何ですか？

MACDの位置、DIFとMACDの値、および線の位置には通常、以下のような状況があります。

1. DIFとMACDが両方とも0より大きく（つまり、図上で0ラインよりも上にあることを示します。0ラインは赤い線と緑のバーの境界線です）かつ上昇している場合、一般的に市場は強気相場であり、購入または保有のシグナルです。

2. DIFとMACDが両方とも0より小さい（つまり、図上で0ラインよりも下にあること）かつ下降している場合、一般的に市場は弱気相場であり、購入の適切な機会ではありません。

3. DIFとMACDが両方とも0より大きい（つまり、図上で0ラインよりも上にあること）が、どちらも下降している場合、一般的に市場は退潮段階にあると考えられ、株価が下がる可能性があるため、株式を売却するか様子を見ることができます。

4. DIFとMACDが両方とも0よりも小さい（つまり、図上で0ラインよりも下にあること）が、上昇している場合、一般的に市場は再び始動し、株価が上昇する可能性があるため、株式を購入するか保持して待つことができます。

もちろん、これらは一般的に使用される方法の一部であり、公式に固定された方法ではありません。時々、市場の状況に応じて判断する必要があることを覚えておいてください！

2023-10-11

田中敏之 (投資家) - Firsts 取引所、日本の投資家に無料オンライン教育提供

2023年下半期以降、SECが米国の大手仮想通貨取引所に対する告発を行ったことで、仮想通貨業界は大きな揺れを経験しています。Binanceは2023年6月8日に米ドルの入金を一時停止し、最速で6月13日に米ドルの引き出しも停止すると発表しました。新たな発表では、Binanceが顧客の資産に対して「1：1」の裏付けを提供していることを強調しています。Coinbaseも規制圧力に直面し、米国からの移転を計画中です。Krakenは米国の顧客に提供していたオンチェーンステーキングサービスを停止し、SECからの未登録証券の告発を解決するために3000万ドルの罰金を支払うことに同意しました。また、Kucoinもユーザーの清算を進め、300人の従業員を削減し、米国市場からの撤退を発表しました。

大手取引所への規制強化は業界に大きな影響を与えましたが、中小規模の取引所にとっては急成長の機会となっており、2023年下半期においても中小規模取引所の取引量は持続的に増加しています。取引所のランキングも大きく変動しており、Firsts取引所はわずか3か月で順位を5つ上昇させました。

こうした好機を見越して、ますます多くの大手機関が仮想通貨業界の機会を模索しています。Citadel Securities、Fidelity Investments、Charles Schwabなどの大手機関がサポートする新たな仮想通貨取引所であるEDX Marketsもオンライン展開を発表しました。

この素晴らしい展望に基づき、Firsts取引所の取締役会は、世界市場への積極的な拡大と市場シェアの迅速な獲得を決定しました。開発目標には日本、台湾、シンガポールなどの国々も含まれています。

田中先生はFirsts取引所の首席アナリストとして、地味ながらも日本市場におけるFirsts取引所の重要な役割を果たします。

業務を円滑に進めるために、田中先生は自身の多年にわたるグローバル市場での投資経験を活かし、無償で日本の投資家に教育の機会を提供します。日本の投資家に新たな投資の視点を提供し、国民全体が投資を通じて収益を上げる目標を実現します。オンライン教育プログラムには技術的な教育と理論的な教育が含まれ、株式市場、外国為替市場、仮想通貨市場など、さまざまな人気市場に焦点が当てられています。

田中先生の教育が日本の投資家を一層前進させ、Firsts取引所が世界市場での目標を達成する手助けとなることを楽しみにしましょう！

2023-10-10

「田中敏之経済学者」 - トレード成功の鍵は合理的な心理予測

1. 合理的な心理予測

トレードを行う前に、将来に対する包括的な予測が必要です。これには市場の予測と株式の心理予測が含まれます。市場の予測は、市場の位置と将来の方向に対する相対的に具体的な目標を指し示し、株式の心理予測は、その株式の現在の位置におけるトレードの機会とリスクの状況を指します。これらの心理的な基盤が欠けている場合、何も始めることはできません。

市場のリズムを完全に把握することは難しいかもしれませんが、心理予測は合理的であり、基本的に市場の大きな方向性と一致しています。欲張りや恐怖、葛藤から遠ざかり、予想された利益を得るのに役立ちます。

2. 冷静なトレードマインドセット

リアルタイムのトレードは、トレード心理の核心的な試練です。トレードプロセス全体は、静かなポジションの構築、辛抱強い待機、合理的な分析、そして果断な行動から成り立っているべきです。トレード中に問題が発生した場合、まずは心の状態と感情をコントロールする必要がありますが、多くのトレーダーがこれを怠ります。急いで行動し、心配し、欲張ることからトレード計画がしばしば歪められ、結局多くの時間とエネルギーが浪費されますが、結果は満足できないことがあります。

トレードプロセスをまとめると、多くのトレーダーが次の心理的な問題に直面することがよくあります。

1. 過度の投機心
投資は富を増やすプロセスですが、多くの人が急激な富の機会として捉え、投資をギャンブルのように扱ってしまいます。

2. 盲目的な他者の追随と競争心
トレード原則を堅持できず、他の人に追随してしまうことがあります。

3. トレード計画の頻繁な変更
わずかな変動があると計画を頻繁に変更し、結果として心理が悪化します。

4. 損益に過度な注意を払い、トレードそのものを軽視する
トレンドに従い、対策を講じることが重要であり、それを尊重しない場合、焦りやストレスに耐え切れず、急いでポジションを閉じたり、チャンスを逃したり、損切りを遅らせたりすることになります。

5. 独自の思考力を発揮できず、他人に過度に依存する
真実はしばしば少数の人々によって理解され、独自の思考と判断が必要です。

6. トレンドに従えない
一部のトレーダーは、他の投資家の「人が貪欲になっている時は警戒し、人が警戒しているときには自分が貪欲になれ」の投資論理を無理に適用し、大幅な上昇または下落時に逆張りを行います。しかし、一般的には、大幅な上昇または下落が最終的に利益を守ることができず、自己設定の思考パターンに陥って抜け出せなくなります。

7. 我慢に耐えられず、変更を頻繁に行う
トレンドの市場では、ほとんどの資産には独自の予測とリズムがあり、トレンドが変わらない限り、できるだけ資産の切り替えを避けるべきです。

8. 確実性と完璧主義を過度に追求
トレード自体はさまざまな可能性に満ちており、ほとんどの人ができることは確実性をできるだけ高めることです。完璧主義を過度に追求すると、心理的な挫折感を感じ、正常な判断と分析に直接影響を及ぼす可能性があります。